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2024-03-09 22:22:03

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碳酸锂：预期验证阶段后市如何？期货快讯美国加州海岸附近疑似发生石油泄漏

住建部部长：对严重资不抵债失去经营能力的房企该破产破产

3月9日 16:43

国家统计局：2月CPI同比上涨0.7% PPI同比下降2.7

3月9日 09:30

比特币史上首次触及7万美元：期权押注已看向10万 SEC主席

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金价不断刷新纪录！连夜变现289万元！“每天见证历史！”网友

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环球下周看点：美股惊人涨势将迎通胀数据考验纽约社区银行能否

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原油主连 612.0 0.1 0.02% 国际铜主连 61650 -530 -0.85%---- 20号胶主连 11685 -45 -0.38%---- 低硫燃油主连 4331 -13 -0.30%---- 欧线集运主连 1824.0 -1.9 -0.10%--------

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菜粕主连 2587 30 1.17% 纯碱主连 1881 -53 -2.74% 菜籽主连 6270 72 1.16% 玻璃主连 1588 -32 -1.98% 花生主连 9036 76 0.85% 棉花主连 16075 -75 -0.46% 甲醇主连 2531 15 0.60% 锰硅主连 6274 -26 -0.41% 苹果主连 8702 36 0.42% 棉纱主连 21655 -85 -0.39%

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鸡蛋主连 3655 46 1.27% 铁矿石主连 856.5 -22.0 -2.50% 苯乙烯主连 9290 89 0.97% LPG主连 4634 -75 -1.59% 豆二主连 3772 30 0.80% 焦煤主连 1696.5 -19.5 -1.14% 豆粕主连 3206 21 0.66% 玉米主连 2432 -19 -0.78% 生猪主连 15125 90 0.60% 焦炭主连 2265.5 -17.5 -0.77%

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什么是期货？期货市场是如何运转的？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册投资期货交易什么是期货？期货市场是如何运转的？关注者4,329被浏览2,057,078关注问题写回答邀请回答好问题 444 条评论分享209 个回答默认排序傅建朝关注在传统的交易中，我们会一手交钱，一手交货，这叫做现货交易。期货则是现在签订交易合约，但是在将来进行交易。举个例子，三郎是个在江户时代卖饭团的店家，但是近来战争的气氛越来越浓，三郎担心战争发生时会造成米价飙涨，最後会导致他不够钱买米来做饭团。所以三郎决定在下一季的白米收成前，先用现在价格，和米商把未来的这批米买下来！因此三郎付了订金给米商，并签订了一张『买下未来白米』的契约，而这就是期货的前身。期货和现货最大的区别在于 • 保证金 • 保证金即日结算 • 到期后通常不用实物交割只要记住这三点就可以很好地理解期货了。保证金：三郎想预定三个月后的米，于是他和米商商定，将三个月后用1000/吨的价格买下一吨米，并且签订了一张合约，三郎和米商都没有交订金（保证金）。三个月过去了，米价跌到了950/吨。三郎一想，自己要是不履行合约，而在别人那里买米，可以便宜个50，于是，他决定违约，在别人那里买米。结果是三郎赚了50，而米商亏了50。因为三郎在签订合约的时候没有交保证金，所以米商只能自己承担损失。为了确保违约的事情不发生，三郎和米商决定在签订合约的时候各拿出总金额一定比例的金钱作为保证金，交给村长大人作公证，无论哪一方违约，保证金都归另一方所有。于是，三郎和米商愉快地签了合约，并各拿出了总金额10%也就是100的保证金，这下总该没有问题了吧？三个月过去了，米价跌到了500/吨。三郎琢磨着，自己违约的话，会损失100保证金，但是可以便宜500买到米，总的来说还是赚了400，于是三郎又选择了违约。因为三郎在签订合约时所交的保证金（100）不足以弥补米商的亏损（500），所以米商得自己承担损失。也就是说，单单靠保证金制度不能杜绝违约的现象出现。为了更好的让双方履行合约，村长想出了第二个办法，也就是保证金即日结算制度。现在从头来过，三郎和米商签了合约，三郎和米商各交了100的保证金。谁想到第一天一过去，米价就跌到了900/吨。村长一想，现在三郎的损失已经和保证金一样了，要是明天米价再跌，三郎肯定要违约。于是村长从三郎的保证金那扣了100，把这100交给了米商，并且，将合约的内容更新为，三个月之后三郎付给米商900购买1吨的米。三郎算了算，发现村长的做法并没有影响到他的利益：米商也算了一下，发现村长的做法也没有影响到自己的利益：但是，三郎却发现，自己的保证金已经为0，为了继续履行合约，就得在明天之前补上合约金额10%的保证金，也就是900 x 10%=90。当三郎交了保证金之后，如果明天米价继续跌，村长又会重复上面的做法，确保双方无法通过违约来规避损失。在两个月之后，三郎的饭团店由于经营不善而倒闭了，这个时候一吨米的价格仍为1050/吨。三郎心想：自己已经不再需要这一吨米了，没有履行合约的理由，但是如果选择违约，则会损失保证金100，这可如何是好？正好，三郎的邻居吉永开了一家饭店。吉永想预定一个月后的米，村长便撮合吉永和三郎签订了一份合约，规定一个月后吉永向三郎支付1050买下1吨米。三郎通过签订一张卖出米的期货合约，抵消了买入米的期货合约，不用进行实物交割，还净赚了50。三郎发现自己只需要用10%的金额，就可以做上一笔买卖，这种杠杆操作令收益波动变得很大。三郎开始学着在低价买入米的期货，在高价卖出米的期货，变成了一个投机者，从此走上了人生巅峰。总结：三郎买了米的期货→建仓三郎持有米的期货直到合约到期→持仓合约到期的时候，三郎交钱换米→交割在合约到期前，三郎把这张合约（米）卖给其他人→平仓参考资料：什么是期货 (Futures)？ - 科西嘉的回答什么是期货？期货市场是如何运转的？ - 彭新未的回答期貨結算 - MBA智库百科一分鐘搞懂期貨，期貨是什麼编辑于 2015-12-26 21:26赞同 6436283 条评论分享收藏喜欢收起盐选科普知乎官方账号关注在金融市场上有这样一种投资方式，它原本是保证买卖正常运行，可最后却华丽转身，成为一种投机工具。

它既能让人一夜暴富，也能让人几代贫穷。

这个能够让人拥有飞一般人生经历的东西，就是传说中的期货交易。

咱们就来唠唠，这个金融界里的神器。

要想理解期货交易，咱们得一步一步来：

一、现货交易和期货交易

话说大郎是个小商贩，在老家开了家米店。

他常常要去找批发商进货。

这种一手交钱一手交货，立马能完成的交易就叫作：

没错，我们去商店买东西就是现货交易。

这样做生意，总会碰到一些问题，比如批发商没货了。

可是两个月之后，谁知道米价会变成多少呢。

通常大米收成了之后……

但万一国家打仗，两个月后没准儿会有一大波军队过来，到时候……

总之一句话：两个月后的事，谁都说不准。

一旦买货的觉得会涨价，卖货的觉得会降价——

大家就会不约而同地赌一把!

两人一拍即合，就把两个月之后的价格先定下来，到时候再交易。

然后大家找个证人，白纸黑字写下合约，防止赖账。

先定好价，过一段时间再交易的形式，这就叫远期交易。

这张合约单就叫作远期交易合约。

这就是期货的前身。

二、期货

上面这种方法很快传播开来。

在美国芝加哥，有一堆商人知道这方法后，直接开了一家交易所，专门给买卖双方当证人兼介绍人。

但问题来了……

本来两人已经签好合约了，但很快，小基又不想要锤子了，怎么办？

找个有钱的转让给他吧！

然而，合约内容是锤哥和小基私人定制的，所以有些内容写得不够清楚。

这时候，小基只能耍流氓了。

小基这样耍赖，交易所也跟着没脸，于是它们想，这合约写得不明不白，确实不好转让，那就让我们放个大招吧：标准化远期交易合约。

这张合约单就叫期货合约，简称期货。

这合约啥意思？

以前大家的合约五花八门，但现在要求大家按统一的标准来写，大家看得清清楚楚，也就好转让了。

所以，期货不是货，而是一张合约，是按标准填写的远期交易合约。

而上面那个交易所，正是世界上第一家期货交易所：芝加哥期货交易所。

很多人就从这里走向了人生巅峰……

因为他们搞出了期货的新玩法，让它华丽变身，这就是：

炒期货！

那么——

三、啥叫炒期货

话说，阿蛛和锤哥定了一单锤子期货。

这个时候钱还在阿蛛兜里，锤子还在锤哥手里，哥俩定好，两个月后，一手交钱一手交货。

然而天有不测风云，两人合同都签了，阿蛛突然不想要锤子了，咋办？

找个人把期货卖给她！

那寡姐为啥愿意买呢？

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怎么做期货？我教你如何开始期货交易 - 知乎首发于期货切换模式写文章登录/注册怎么做期货？我教你如何开始期货交易猎金智库最近很多人对期货非常的有兴趣，但是对于期货是什么，期货如何做，依然有很多的疑问，那么今天我就占用大家一些时间，给大家做一些简单的介绍！怎么做期货？我教你如何开始期货交易！文章分为几个部分第一点，什么是期货？第二点，什么是主力合约？第三点，为什么期货是保证金交易？风险大吗？第四点，期货的风险高吗？如何控制？第五点，用哪些期货交易软件，比较好用？第六点，期货的盈亏如何计算？第一点，什么是期货？我们先来贴一些百度百科的回答：期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。以上内容总结一下就是期货是一个有交割期的标准化远期合同.正规交易所有哪些呢？国内目前正规的期货交易所，都在这里了！国内4大期货交易所+能源交易中心那么多交易所，大家只要开通一个期货账户，就可以交易里面几十种品种了！以下是各个交易所常见的一些交易品种主要品种及涨跌停板那么我们打开交易软件来看一下上期所（上海期货交易所）下面的螺纹钢合约：上期所的螺纹期货合约可以看到螺纹合约的后面都有一串数字，它表示螺纹钢合约的交割月。比如螺纹2005合约，那么它的意思就是，这个合约在2020年5月交割，在这个时间之前大家都可以随时买进卖出！那么我们一般可以交易未来12个月的期货，也就是最远可以交易2021年2月的螺纹，即螺纹2102.那么这个1手螺纹2005对应的标的物是什么呢？当然是螺纹钢现货，大家在交易软件上按F10，可以看到这个合约的更多信息。以上是螺纹钢期货合约的详细合约资料。我们还可以在软件上看到螺纹钢的报价那么我如果买1手螺纹钢期货，相当于就持有了10吨的螺纹钢，如果我买了10手，那么我就持有了100吨的螺纹钢。了解了期货合约，那么有那么多的螺纹钢期货，应该交易哪一个合约呢？如果是企业公司交易，可以结合着生产计划参与对应的月份的螺纹钢，而对于投机者而言，应该参与交易成交量以及持仓量相对较大的合约，这样子的合约流动性更好。第二点，什么是期货主力合约？在软件上，一般可以都看到主力合约，这是软件商将成交量和持仓量最大的那个合约标注为主力合约。因为一些原因，比如说商品的消费周期或生产采购周期，导致了在期货市场上，某一个合约的成交量比较大，被称为主力合约，大家交易的时候，尽量就选择这个合约因为它的流动性更好。比如大家看到螺纹2005，它目前成交量最大，它就是主力合约，螺纹2004,螺纹2006，他们的成交量就非常的小。如果你买入他们，因为没有成交量，很有可能没有对手盘而无法成交。所以尽量交易主力合约，怎么看主力合约，那么大家看到交易软件上，有一列主力合约，他就把这些主力的合约独列出来了，大家交易这些就可以了。那么我们来看一下交易软件上的主力合约那么我们交易时候，直接在软件上找到主力合约列表，然后直接交易自己喜欢的，熟悉的品种就可以了！第三部分，什么是期货的保证金交易（杠杆）？风险高吗？1. 期货本身是一个远期采购合同，所以都是以定金的形式，那么在期货交易中，期货保证金就类似一个定金的作用。就像房子首付，20%首付，那么就是5倍的杠杆嘛。2. 期货的合约对应的商品，都非常的贵重，比如1手螺纹10吨，螺纹2005现在价格是3560元/吨，那么1手螺纹2005总价值是35600元。再换个铜来说，1手铜2005, 现在铜43000元/吨，1手5吨，价值22w左右。对于我们投资者来说，我们买1手螺纹只要5000左右，铜也只要3w左右的保证金。保证金除以合约的价值，就是保证金比例，专业的说法一般不会说杠杆，所谓的杠杆就是用价值除以保证金第四部分，期货的风险高吗？如何控制期货有风险，尤其对于不熟悉的新手来说，风险非常高，但是大家需要知道风险的来源是什么？和股票一样，风险其实来源于仓位的控制，心态的不同！很多做股票的人，都习惯性的不设止损，认为股票跌了我就去做股东好了，股票迟早要涨起来的，到时候解套了再出。其实这样子观点是非常错误的，因为很多公司的股票，会因为公司的运营不善，或者连续亏损，而面临着st ，甚至退市的风险。如果你不管不顾，最终你的股票也一文不值。对于期货来说，期货本身是和现货价格挂钩，因此价格的变化反应非常迅速，因为期货本身只是缴纳了少量的保证金，但是却持有了很大的价值，如果价格走反了，就会面临一定的风险，当然如果做对了，并且持有的话，盈利空间也非常的大。上一幅去年几个期货品种的价格涨跌幅大家可以算一下，如果买了1手焦炭100吨，涨了几百点获利会是多少！同样，如果说你买了1手空单，涨起来了，你却没有及时的止损，你会亏多少？因此，对于期货投资者来说，一定要轻仓，一定要带止损。那么大家可以多关注一下生活中商品的价格，比如钢材，鸡蛋，玉米，白糖，这个都是生活中息息相关的产品。就拿鸡蛋来说，最近很多人看鸡蛋大跌，都来咨询想抄底买入鸡蛋的事情，说明大家对这个生活中的投资机会还是非常敏感的，我一直认为，交易期货，其实就是一直价值投资。只是说心态，仓位要控制好。简单，严格止损。不能够满仓，不止损，那么你很快就会被淘汰出期货市场。第五点：期货交易软件，用哪些比较好呢？下面的这些软件首先给大家推荐电脑上的交易软件第一，文华财经文华财经第二，博易云手机软件：第一：推荐文华随身行第六点，盈亏如何计算交易软件，大家都会使用了，交易哪个合约也会使用了，那么我讲一下盈亏如何计算！首先，你要知道合约的乘数是多少，举几个例子1. 你买了1手螺纹，对应的10吨螺纹钢。假设买入均价是3500元/吨，螺纹是1元一跳的波动，如果涨到了3550，你的盈亏是（3550-3500）元/吨x10吨/手x1手=500元2. 你买入了10手焦炭2005，1手焦炭是100吨，那么买入均价是1800元/吨，然后涨到了1900元/吨，那么你的盈亏是（1900-1800）元/吨x100吨/手x10手=100000元上面讲的都是买入，讲一下做空！请看鸡蛋2005合约做空的意思就是，我预期某个期货合约价格会下跌，那么我进行卖出开仓，比如鸡蛋，2020年3月16的价格是3209，那么如果我在3300做空，也就是卖出开仓了1手鸡蛋，那么我在3200点买入平仓的话，那么我获利是（3300-3200）x1x10=1000元. 如果我卖出10手，那就是获利10000元。同样如果说现在是3200了，我做空了1手鸡蛋，涨到了3400了，那么我同样亏损2000元。10手即亏损20000元。以上就是关于“怎么做期货？我教你如何开始期货交易”的简单介绍，希望能帮到大家。期货交易能让生活富足也能让财产缩水，做交易时要控制好风险，保住本金才是第一重要的。要做好炒期货，肯定要从期货开户开始。开户的期货公司不同，给到的期货手续费也不一样，有的高达交易所的几倍，有的仅仅在期货交易所基础上只加1分钱！期货开户选择一家可靠的、期货手续费又便宜的期货公司就好了，小编为您讲解期货手续费加1分的开户问题，给你节省多花的期货手续费。最后再次提醒大家投资有风险，入市需谨慎！祝大家在期货市场中获得理想的收益。欢迎分享交流，私人微信：编辑于 2020-04-22 15:28期货交易期货股指期货赞同 20615 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录期货提供期货

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（史上最全）期货入门必备知识 - 知乎首发于期货小白必入切换模式写文章登录/注册（史上最全）期货入门必备知识期货公司老员工期货从业人员资格证持证人1、了解期货的交易规则A：期货是多空双向交易，也是T+0交易国内的股票市场只能做多，不能做空，跟国内的股票市场不同，期货市场是多空双向交易，更加灵活一些，交易的难度也相对更高一些。国内的股票和基金都是T+1，也就是当日买进的股票，下一个交易日才能卖出。而期货则是T+0，当天就可以买卖，交易规则更加灵活，也就更适合做技术分析。期货交易有涨跌幅的限制，不同期货品种涨停跌停的幅度限制不同。B：期货每天有三个交易时段，分别是上午盘，下午盘和夜盘。每周一到周五（节假日除外），上午盘9:00~11:30（10:15-10:30休息），下午盘13:30~15:00，晚盘是21:00到次日凌晨。所有品种上午盘跟下午盘的交易时间是一样的，但夜盘中，不同品种的交易时间不一样，具体的时间可以去期货交易所的官网上查询。另外大家注意一下，期货市场一个完整的交易日是从晚上21点开盘，到次日下午3点收盘，这是一个完整的交易日，并不是常规理解的上午9:00开始到凌晨收盘。C：期货有6大交易所。我国现在有6大期货交易所，分别是上海期货交易所，大连商品交易所，郑州商品交易所，中国金融交易所，上期能源交易所，广州期货交易所，其中郑州商品交易所是我国最早的期货交易所。不同的交易所，交易的期货商品是不一样的，我给大家做了一个表格，简单做了整理，列出来每个交易所上市交易的品种。大家看下方的图片：D：保证金制度。期货交易属于杠杆交易，简单理解就是，通过期货公司的杠杆，交易者可以用比较小的资金，买更大资金比例的合约。以螺纹钢为例子，给大家做一下简单的讲解。螺纹钢保证金比例为合约价值的13%。怎么理解呢？给大家算一个帐就明白了。假设螺纹钢的价格是3000元/吨，螺纹钢的合约单位是10吨，1手合约的价值是30000元，保证金的比例是13%。公式是这样：3000x10x13%=3900元。可以简单理解，账户中只要有3900元，就可以买卖1手，也就是价值3万元的螺纹钢合约。关于保证金，有2个注意点跟大家讲一下。第1：期货公司给交易者开的期货账户，通常会在交易所规定的保证金之上加3~4个点，例如螺纹钢的交易所保证金比例是合约价值的13%，期货公司开户之后，要求的保证金比例可能是17%。这是默认标准，找客户经理可以直接无条件申请交易所加一个点标准，节约交易成本。第2：不同期货合约的保证金比例不同。例如螺纹钢的保证金比例是13%，黄金期货的保证金比例是10%。期货商品保证金的比例通常在5%~15%之间，保证金比例越低，杠杆就越高，风险也就越大。下面的表格是交易所部分品种手续费保证金，以及涨跌停幅度的统计表格，大家作为参考。（保证金比例有时会因行情变动而稍作调整，有需要的朋友可以找我来要最新的版本）2、了解期货资讯，以及获取资讯的方法A：期货的主要资讯。1：国际经济资讯，像美联储加息，美国CPI数据等等。2：同国内期货商品联动的外盘期货商品的走势变化和基本面变化，美国原油库存数据。3：国内的商品资讯。例如螺纹钢的产量库存量等等，以及一些专业机构对于产品走势的分析报告。这些资讯可以形成对于交易的参考，但实战交易的决策，还是以我们的交易系统为准。B：获取这些资讯的渠道。我说两个我在用的最主要的渠道，第一个比较好用的就是上甲期货，有资讯的汇总，也有不同商品的资讯页面。第二是金十数据的APP，上面有期货的板块，除了期货的资讯，还有当天重要的影响期货市场的数据和事件公布的页面。3、期货的品种相关知识A：期货交易的品种。截止到今年的8月份，我国期货期权品种一共有101个，商品期货是64个，金融期货是7个，商品期权25个，金融期权5个。每个期货品种都有属于它自己的合约信息，我们可以通过期货交易所的官网查询。像上海期货交易所的螺纹钢，就可以在上海期货交易所的官网上查到螺纹钢的合约信息。将这张图片中比较重要的信息，跟大家简单做一下说明。螺纹钢这个商品，1手合约的交易单位是10吨，也就是在软件上买卖1手螺纹钢，等于买入或卖出了10吨螺纹钢。螺纹钢价格变动最小的单位是1元/吨，也就是都是整数，不存在3000.5这样的小数点报价。每种期货商品都有自己的交易代码，螺纹钢的代码是：RB。合约的名称一般是代码+交割年月，例如当下螺纹钢的主力合约是RB2305。代表到2023年5月份交割的螺纹钢期货合约。上海期货交易所黄金的代码是：AU，现在上海黄金的主力合约是AU2306。每一种商品在其对应的交易所官网上，都能查到合约的详细信息，大家可以选择自己想要做的品种去查一下。B：期货品种主要分为商品期货和金融期货。上面说的螺纹钢，黄金以及大豆煤炭都是商品期货，金融期货主要是在中金所进行交易，像沪深300指数期货，国债期货等等。C：期货合约。每一种期货商品都有好几个同时在运行的合约，分为远期合约和近期合约，以螺纹钢为例，现在有2304，2305，2306，2307， 2308，2309 ，2310等十几个合约。D：期货交割制度。每一个期货合约都有交割期，到交割期后，合约就会停止交易。我们这样的自然人交易者，期货公司会要求在交割月前一个月的中旬处理仓位，移仓换月。例如交割期到2023年1月份的合约，期货公司会要求自然人交易者在2022年12月中旬平仓，换合约。有经验的交易者，基本上提前交割月两个月，就会移仓换月，连交割月前一个月都不会进去，因为容易多空逼仓，风险巨大。老的合约到期之后，会有新的合约补充进来，交替循环。E：主力合约。虽然每种期货商品都在同时运行几个不同交割期的合约，但并不是所有的合约交易量都大，其中交易量最大的被称为主力合约。主力合约交易量大，成交活跃，是交易者的首选。主力合约会随着交割期的到来，交易量逐渐降低，另外某一个合约的交易量增加，形成新的主力合约，主力合约形成交替。4、期货如何开户，以及交易的成本A：期货公司和期货交易所的关系。期货公司就是交易所和交易者之间的桥梁，我们所有的期货账户都是通过期货公司开设，通过交易软件在期货交易所里交易，不同期货公司的订单都会汇集到期货交易所里成交。因此期货公司本质就是承上启下的中介公司。B：期货公司的安全性与评级。全国有140多家期货公司，获取执照有一定的门槛，跟证券公司一样，不存在安全性的问题。期货业协会将期货公司按评分的高低分为5类，11个级别，分别是A类（AAA、AA、A），B类（BBB、BB、B），C类（CCC、CC、C），以及D类，E类，每年都会评估一次。我个人选期货公司的时候，会选A类的中下游，以及BBB类的头部期货公司，因为这类期货公司竞争压力大，会给到比较好的交易成本，服务态度也会很好。C：开户流程。每个期货公司的开户流程都差不多，随便找哪个客户经理都一样，主要是看给到的手续费标准怎么样，一般小散比较难拿到最低的手续费。新手小白在这个步骤需要加强注意，不要被暗暗加了手续费，有好多朋友跟我反馈，怎么都做不到盈利就是因为交易成本太高了。D：期货的手续费标准。期货交易所对自己交易所的品种，都规定了手续费的标准，被称之为“交易所手续费”。这是期货交易手续费的起点，交易者在开户时，通常期货公司会在交易所手续费标准上，按照倍数加手续费。举个例子，螺纹钢的交易所手续费是1%%。计算的公式是这样：3000元×10吨x1%%=3元。如果期货公司按照交易所手续费加一倍的标准，给交易者开户，这位交易者的螺纹钢手续费是2%%，计算的公式是这样：3000元×10吨x2%%=6元。同样是买卖1手螺纹钢，交易者就要多付出3元的成本。1：不要觉得这3元没什么，当你交易量大了，会发现是一笔不少的支出。2：很多交易者被加了5倍10倍的手续费，并且还不知道，这种情况下你的交易技术再高超，都难以做到盈利，有时候甚至会怀疑自我。为了最大限度节约交易成本，可以直接联系到期货公司员工也就是客户经理开户，这样手续费可以无条件交易所加一分钱，另外还可以根据情况申请一定的手续费返还（70%-90%）。5、期货软件的使用A：交易软件有哪些？交易软件是执行交易的载体，交易者通过交易软件就可以进行期货的买卖，非常方便。最主流的期货交易软件有文华财经，博易大师，快期，同花顺等等。这些软件又分为电脑版和手机版，另外各期货公司通常也有自己开发的APP，也可以进行交易，但我还是觉得独立开发的交易软件比较好用。B：如何下载这些软件？各期货公司的官网上，可以下载自己期货公司支持的交易软件，包括电脑版和手机版。大的期货公司，通常可以使用市面上所有主流的交易软件进行交易，小的期货公司就不太能，这也是咱们选大期货公司的一个原因。C：学习软件的使用方法。1：可以将这些软件下载到手机或者电脑里，进行模拟交易，先熟练软件的使用。2：一定要非常熟练地使用软件功能后，再开始实战。否则实战中因为软件操作不熟练，做错了订单造成损失，亏不应该亏的钱，会非常可惜。3：交易软件的功能都差不多，只有一些细节上的差别，没有绝对的好坏之分，你只要将一种交易软件学习使用熟练就可以。篇幅有限，我就不展开讲解软件使用的细节了，总之一个大原则，先熟悉，再实战，自己有心捣鼓捣鼓一段时间，都可以熟练使用。6、实现盈利的其他软条件A：有风险预期。期货是高杠杆的交易，而且商品波动频繁，波幅空间也大，交易的风险相对比较高。所以投资者在进行期货交易之前，一定要做好最坏的打算，如果所有可投入的资金都亏光，会不会对自己的生活造成影响？想明白之后再进入交易。所以做期货，一定要用你的闲钱投资，不要借钱投资，不要觉得很多人做期货赚钱了，你就一股脑钻进去，先有风险，再谈利润。B：投入多少资金比较合适？金额没有绝对的标准，根据每个人的经济情况来确定，而且不同商品合约的价值不同，保证金的比例不同，资金量太少，很多品种是不能做的，新手开始交易，准备至少3-5万块钱是需要的，太少了也很难做出盈利来。C：盈利的预期。如果你觉得期货可以给你带来稳定的暴利，可以改变你的人生，带你走向财务自由，那么期货交易并不适合你，或者说所有的投机市场都不适合你。期货市场交易规则比较自由，所以很适合做技术分析，在我做了这么多年交易下来，能够稳定达到年化30%以上的屈指可数，这也可以作为大概盈利的标准。另外，从开始学习，到最终盈利，是需要一定的时间周期，不要想着一上来就必须做到盈利，我们得有足够的时间去学习和了解市场，才能更稳健地盈利。D：技术的准备。1：做期货交易，我们也需要有自己的交易系统，并且要在验证交易系统有效之后，严格地执行，才能走到盈利。2：我们需要学习建立交易系统的逻辑，各类技术指标，按照交易系统框架去组建交易系统，并进行测试与优化，复盘验证真实有效之后，再进入实战。3：模拟交易是进入实战之前的必经之路，模拟交易的存在，可以说是成本最低、最有效的验证交易方法的工具，通过模拟交易可以完善交易系统的细节，感受市场的节奏，也可以测试我们自己的极限值，从而达到建立交易信心的目的。记得要收藏和关注，祝大家交易顺利。发布于 2023-04-06 14:36・IP 属地安徽期货期货交易期货期权赞同 858 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录期货小白必

期货交易（期货合约买卖交换的活动或行为）_百度百科

（期货合约买卖交换的活动或行为）_百度百科网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心期货交易是一个多义词，请在下列义项上选择浏览（共2个义项）展开添加义项期货交易[qī huò jiāo yì]播报讨论上传视频期货合约买卖交换的活动或行为收藏查看我的收藏0有用+10根据《中华人民共和国期货和衍生品法》第三条的规定，期货交易，是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。 [3]期货交易是以现货交易为基础，以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险，而对那些大批量均质商品所采取的，通过经纪人在商品交易所内，以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。 [1]期货，通常指的是期货合约，是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。期货交易，是期货合约买卖交换的活动或行为。注意区分，期货交割是另外一个概念，期货交割，是期货合约内容里规定的标的物（基础资产）在到期日的交换活动或行为。中文名期货交易外文名Futures trade性质活动目的规避风险定义一般是指期货合约目录1概念2手续费3发展历史4性质5行业现状6法律法规7期货介绍▪基本概述▪发展起源▪主要特点8交易特征▪标准化▪集中化▪双向交易▪杠杆机制▪结算制度9期权交易10结算交易▪对比▪开户流程▪交易方法▪常见错误▪开户条件▪选择原则11交易流程▪交易帐户▪风险揭示▪签署合同▪申请编码▪保证金12法律性质▪引言▪实施时间▪期权履约13管理条例14市场构成▪简介▪欺诈问题▪风险问题▪风险管理▪交易所▪现货区别概念播报编辑期货交易（Futures Transaction），是一种活动或买卖行为过程。期货交易特有的套期保值功能、防止市场过度波动功能、节约商品流通费用功能以及促进公平竞争功能，对于发展中国日益活跃的商品流通体制具有重要意义。中国的期货交易有了很大的发展，但是由于缺乏相应的立法，各地各行其是，使得期货交易处于无法可依的状态，且过度投机行为盛行。加强期货交易的专门立法极为必要。手续费播报编辑交易所品种品种代码交易手续费（每手）中国金融期货交易所中证500指数IC成交金额的万分之0.23沪深300指数IF成交金额的万分之0.23上证50指数IH成交金额的万分之0.2310年期国债T3元5年期国债TF3元郑州商品交易所一号棉花CF6元玻璃FG3元粳稻JR3元晚籼稻LR3元甲醇MA2元菜籽油（大）OI2.5元普通小麦PM5元早籼稻（大）RI2.5元菜籽粕RM3元油菜籽RS2元硅铁SF3元锰硅SM3元白砂糖SR3元精对苯二甲酸TA3元强筋小麦（大）WH2.5元动力煤ZC6元大连商品交易所黄大豆1号A2元黄大豆2号B2元细工木板BB成交金额的万分之1黄玉米C1.2元玉米淀粉CS1.5元中密度纤维板FB成交金额的万分之1铁矿石I成交金额的万分之1.2冶金焦炭J成交金额的万分之1.2鲜鸡蛋JD成交金额的万分之1.5焦煤JM成交金额的万分之1.2线型低密度聚乙烯L2元豆粕M1.5元棕榈油P2.5元聚丙烯PP成交金额的万分之0.6聚氯乙烯V2元大豆原油Y2.5元上海期货交易所白银AG成交金额的万分之0.5铝AL3元黄金AU10元石油沥青BU成交金额的万分之1阴极铜CU成交金额的万分之0.5燃料油FU成交金额的万分之0.2热轧卷板HC成交金额的万分之1镍NI6元铅PB成交金额的万分之0.4螺纹钢RB成交金额的万分之1天然橡胶RU成交金额的万分之0.45锌锡SN3元线材WR成交金额的万分之0.4锌ZN3元发展历史播报编辑这就是期货期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。期货交易是投资者交纳5%-15%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。交易所及时间期货交易上海期货交易所：上午 09:00 -- 10:15 10:30 -- 11:30下午 13:30 -- 14:10 14:20 -- 15:00夜盘 21:00-次日2:30大连、郑州商品交易所：上午09:00 -- 10:15 10:30 -- 11:30下午 13:30 -- 15:00夜盘 21:00-23:30中国金融期货交易所：(沪深300期货标准合约)平时交易时间9:15--11:30 13:00---15:15交割日交易时间为 9:15--11:30 13:00---15:00周一到周五开市，法定节假日休市。性质播报编辑期货投资者要具备良好的心理素质和承担风险的能力，要具有坚强的意志、较强的自我约束力，能冷静地处理自己的交易业务，不感情用事。期货投资者面对瞬息万变的价格行情要能够镇定和冷静地分析与观察，作出合理的决策。期货交易对投资者颇有吸引力的一个诱因就是期货交易的杠杆作用，也就是以相对较少的资本控制期货合约的整体价值，即用5%至10%的资金做100%的交易。但是，期货投资者应充分认识到高收益的背后是高风险。因此，踏入期货市场者要有承担风险的意识，对可能出现的蚀本要有足够的思想准备。除此之外，由于期货交易的规则和惯例与证券交易、一般现现货交易等有许多异同之处，故踏入期货市场者还应了解和掌握一些期货交易的必要知识。进入期货市场的程序与股票市场大致相同。就客户而言，通常通过一家经纪公司处理自己的期货买卖业务。期货投资者首先要在经纪公司开设期货交易帐户，要签署一张标准的"期货交易协议书”并填写客户登记，存入所需要的保证金，这样便完成了开立交易户头的手续。当然根据有关期货交易的法规，经纪公司还会要求投资者（即顾客）提供正确、详细的财务资料，以便经纪公司了解投资者的财务状况、投资目的，并确定期货对该投资者是否适当，合格者才能被允许开立帐户。同时交易所也要求会员经纪公司监督其客户资金的正常操作。当经纪公司接受投资者开立帐户后，该投资者便可开始作为客户进行期货交易。客户参与期货交易的一般过程如下：（1）期货交易者在经纪公司输开户手续，包括签署一份授权经纪公司代为买卖合同及缴付手续费的授权书，经纪公司获此授权后，就可根据该合同的条款，按照客户的指标办理期货的买卖。（2）经纪人接到客户的订单后，立即用电话、电传或其它方法迅速通知经纪公司驻在交易所的代表。（3）经纪公司交易代表将收到的订单打上时间图章，即送至交易大厅内的出市代表。（4）场内出市代表将客户的指令输入计算机进行交易。（5）每一笔交易完成后，场内出市代表须将交易记录通知场外经纪人，并通知客户。（6）当客户要求将期货合约平仓时，要立即通知经纪人，由经纪人用电话通知驻在交易所的交易代表，通过场内出市代表将该笔期货合约进行对冲，同时通过交易电脑进行清算，并由经纪人将对冲后的纯利或亏损报表寄给客户。（7）如客户在短期内不平仓，一般在每天或每周按当天交易所结算价格结算一次。如帐面出现亏损，客户需要暂时补交亏损差额；如有帐面盈余，即由经纪公司补交盈利差额给客户。直到客户平仓时，再结算实际盈亏额。行业现状播报编辑根据《中国期货行业发展趋势与企业竞争力提升策略分析报告前瞻》数据显示，2013年上半年，159家期货公司代理成交额为128.33万亿元，同比增长88.17%；成交量为10.04亿手，同比增长103.24%。而2012年上半年，这两项同比数字仅为1.82%和0.41%。2013年上半年，159家期货公司净资本合计为411.17亿元，同比增长18.39%，净利润却为12.49亿元，同比下滑39.10%。2012年同期，期货公司净资本同比增长23.10%，净利润同比大增258.57%。2013年上半年，共有58家期货公司亏损，占总数近四成，亏损总额达2.44亿元。这组数据可以明显看出，2013年期货业交易量如此火热的情况下，期货公司的经营效益却是背道而驰的。法律法规播报编辑国务院关于修改《期货交易管理条例》的决定国务院决定对《期货交易管理条例》作如下修改：一、第二条修改为“任何单位和个人从事期货交易及其相关活动，应当遵守本条例。期货交易“本条例所称期货合约，是指期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约。“本条例所称期权合约，是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化合约。”二、第四条修改为“期货交易应当在依照本条例第六条第一款规定设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。“禁止在前款规定的期货交易场所之外进行期货交易。”三、第六条第二款修改为“未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。”五、第十条第一款第四项修改为“（四）为期货交易提供集中履约担保”。六、删去第十九条第一款第二项第四项改为第三项，修改为：“（三）变更注册资本且调整股权结构”。第五项改为第四项，修改为：“（四）新增持有5%以上股权的股东或者控股股东发生变化”。七、第二十条第一款第四项修改为“（四）变更境内分支机构的经营范围”。八、第二十三条修改为“从事期货投资咨询业务的其他期货经营机构应当取得国务院期货监督管理机构批准的业务资格，具体管理办法由国务院期货监督管理机构制定。”九、第二十四条增加一款作为第二款“符合规定条件的境外机构，可以在期货交易所从事特定品种的期货交易。具体办法由国务院期货监督管理机构制定。”十三、第六十九条第一款改为第六十六条第一款，修改为：“期货交易所有下列行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没收违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿：（一）未经批准，擅自办理本条例第十三条所列事项的；（二）允许会员在保证金不足的情况下进行期货交易的；（三）直接或者间接参与期货交易，或者违反规定从事与其职责无关的业务的；（四）违反规定收取保证金，或者挪用保证金的；（五）伪造、涂改或者不按照规定保存期货交易、结算、交割资料的；（六）未建立或者未执行当日无负债结算、涨跌停板、持仓限额和大户持仓报告制度的；（七）拒绝或者妨碍国务院期货监督管理机构监督检查的；（八）违反国务院期货监督管理机构规定的其他行为。增加一款作为第三款：“非期货公司结算会员有本条第一款第二项、第四项至第八项所列行为之一的，依照本条第一款、第二款的规定处罚、处分。”十四、第七十八条改为第七十五条，修改为：“非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动的，由所在地县级以上地方人民政府予以取缔，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款。对单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。“非法设立期货公司及其他期货经营机构，或者擅自从事期货业务的，予以取缔，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款。对单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。”十五、第八十四条改为第八十一条，修改为：“对本条例规定的违法行为的行政处罚，除本条例已有规定的外，由国务院期货监督管理机构决定；涉及其他有关部门法定职权的，国务院期货监督管理机构应当会同其他有关部门处理；属于其他有关部门法定职权的，国务院期货监督管理机构应当移交其他有关部门处理。”十六、第八十五条改为第八十二条，第一款第一项修改为：“（一）商品期货合约，是指以农产品、工业品、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约”。第二项修改为：“（二）金融期货合约，是指以有价证券、利率、汇率等金融产品及其相关指数产品为标的物的期货合约”。第三项修改为：“（三）保证金，是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券，用于结算和保证履约”。第四项修改为：“（四）结算，是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易结果进行的资金清算和划转”。第九项修改为：“（九）标准仓单，是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证”。十七、删去第八十九条此外，对条文的顺序和个别文字作相应的调整和修改。本决定自2012年12月1日起施行。《期货交易管理条例》根据本决定作相应的修改，重新公布。期货介绍播报编辑基本概述期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。然后，手头的合约要进行每日结算，即逐日盯市。建立买卖头寸（术语叫开仓）后不必一直持有到期，在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。如第一天卖出10手股指期货合约，第二天又买回10手合约。那么第一笔是开仓10手股指期货空头，第二笔是平仓10手股指期货空头。第二天当天又买入20手股指期货合约，这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手，这时叫平仓10手股指期货多头，还剩10手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。在以上交易过程中，第一天交易后持仓是10手股指期货空头，第二天交易后持仓是10手股指期货多头。发展起源期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。当时的罗马议会大厦广场、雅典的大交易市场就曾是这样的中心交易场所。到12世纪，这种交易方式在英、法等国的发展规模很大，专业化程度也很高。1251年，英国大宪章正式允许外国商人到英国参加季节性交易会。后来，在贸易中出现了对在途货物提前签署文件，列明商品品种、数量、价格，预交保证金购买，进而买卖文件合同的现象。1571年，英国创建了实际上第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所，在其原址上后来成立了伦敦国际金融期货期权交易所。其后，荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。1666年，伦敦皇家交易所毁于伦敦大火，但交易仍在当时伦敦城的几家咖啡馆中继续进行。17世纪前后，荷兰在期货交易的基础上发明了期权交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期权市场。1726年，另一家商品交易所在法国巴黎诞生。1、1848年芝加哥期货交易所产生；2、1874年芝加哥商业交易所产生；3、1876年伦敦金属交易所产生；4、1885年法国期货市场产生操作方式。主要特点1、以小博大。期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。2、双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。3、不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题4、市场透明。交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。5、组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒钟内即可完成。交易特征播报编辑标准化期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。集中化期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。双向交易双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端（称为买入建仓），也可以卖出期货合约作为交易的开端（称为卖出建仓），也就是通常所说的“买空卖空”。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制，在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点，吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会，期货价格上升时，可以低买高卖来获利，价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦，投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。杠杆机制期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时只需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。结算制度每日无负债结算制度又称每日盯市制度，是指每日交易结束后，交易所按当日各合约结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。经纪会员负责按同样的方法对客户进行结算。期权交易播报编辑买进一定敲定价格的看涨期权，在支付一笔很少权利金后，便可享有买入相关期货的权利。一旦价格果真上涨，便履行看涨期权，以低价获得期货多头，然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约，获得差价利润，在弥补支付的权利金后还有盈利。如果价格不但没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价让看涨期权，其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权，是因为通过对相关期货市场价格变动的分析，认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大，所以，他买入看涨期权，支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨，那么，他将会因低价买进期货而获取较大的利润，大于他买入期权所付的权利金数额，最终获利，他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约，从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确，一方面，如果市场价格只有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，弥补权利金支出的损失；另一方面，如果市场价格下跌，买方则不履约，其最大损失是支付的权利金数额。结算交易播报编辑对比与钢铁电子盘对比一、结算价与平均价的对比期货交易每日以当日结算价实施当日无负债结算制度。当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价；当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。大宗钢铁电子交易以当日平均价实施结算。每天交易时段内任意一个时刻的平均价是指中心某电子交易合同(标的)在该交易日该时刻以前所有成交的加权平均价；当日无成交时，以上一交易日的平均价作为该日平均价。即：在一定程度上我们可以认为，期货交易中的当日结算价等同于电子交易中的平均价。二、交易时间的对比期货交易的交易时间为每周一至周五(国家法定节假日除外)上午9:00—11:30 下午1:30—3:00远期交易的交易时间为每周一至周五(国家法定节假日除外)上午9:15-11:30和下午13：30-15：00；其中，上午9：15-9：25 为开盘申报时间，9 ：25-9：30为开盘定价时间挂牌电子交易的交易时间为每周一至周五(国家法定节假日除外)9：00-15：00三、交易模式的对比期货交易是指在期货合约中的标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割月份等条款都被标准化的前提下，期货价格通过在交易所以公开竞价方式而产生的一种交易模式。大宗钢铁电子交易可分为远期交易、专场交易和挂牌电子交易。远期交易是指交易商在部分合同内容已经约定的情况下，买卖双方各自出价、竞买竞卖的交易。远期交易模式下签订的电子交易合同允许转让。专场交易是指针对特定地区或者特定商品，买卖双方签订电子交易合同的一种交易模式。挂牌电子交易是指在中心规定的可交易的钢铁产品范围内，交易商通过中心挂牌电子交易系统发布买、卖要约(购销合同)，一旦要约被接受(成交)即签订不可撤销和不可变更的电子合同，买卖双方必须按合同条款进行实物交收的一种交易模式。四、每日价格最大波动限制对比期货交易：不超过上一交易日结算价±4%大宗钢铁交易：不超过上一交易日平均价±200元/吨五、交易保证金对比期货交易：合约价值的5%，期货公司在交易所的标准上增加2-3%，即8%大宗钢铁交易：合约价值的20%可见，期货交易与电子盘交易相比，由于保证金比例较低，资金的占有量较少，大大增加了资金的流动性，这就更有利于进行大规模钢材交易，也更能凸显出期货交易的杠杆作用。六、保证金变动对比期货交易：以铜、铝锌为例铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量(X)达到下列标准时铜、铝、锌交易保证金比例X≤12万 5%12万14万X>16万10%注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段锌交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%大宗钢铁电子交易：买方交易商分期付款和卖方交易商仓单担保金买方分期付款的付款标准及进度：在合同签订时，按照订货金额的20%付款；若发生平均价低于买方的订货价，交易商须在上述金额之外即时补足帐面价差；交收日前倒数第三个交易日结算时，交易商对已签订的合同应付足全额订货款；之后合同签订时，付足全额订货款；中心可根据行情变化调整付款标准和进度，交易商须按中心的要求即时足额支付货款。卖方仓单担保金付款标准及进度：在合同签订时，按销货金额的20%付款；若发生平均价高于卖方的销售价，交易商须在上述金额之外即时补足帐面价差；交收日前倒数第三个交易日结算时，交易商须用仓单置换仓单担保金，否则交易商对已签订的合同应以全额销货款作为仓单担保金，之后合同签订时，付足全额销货款作为仓单担保金；中心可根据时常行情变化调整担保金付款标准和进度，交易商须按中心的要求即时支付担保金。七、交易手续费对比期货交易：不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)大宗钢铁交易：1元/吨八、最小交割单位对比期货交易：25吨，即5手大宗钢铁交易：10吨，即2手九、转让盈亏计算对比期货交易：(开仓卖价-平仓买价)×转让手数×5或(平仓卖价-开仓买价)×转让手数×5大宗钢铁交易：买方交易商转让合同应取得的转让收入为(负数为应支付)：(转让价-买方订货价)÷1.17 ×转让数量(吨)卖方交易商转让合同应取得的转让收入为(负数为应支付)：(卖方订货价-转让价)÷1.17 ×转让数量(吨)电子盘转让合同时需缴纳增值税；而期货转让时，由于税含在期货价格中，所以无需再次缴纳。十、标准仓单的质押业务上海期货交易所提供标准仓单质押业务。根据上海期货交易所规定，以标准仓单作为保证金的，按该品种交割月份期货合约的当日结算价为基准价核算其市值，作为保证金的金额不高于标准仓单市值的80%。大宗钢铁交易中心暂无仓单质押业务服务。十一、市场参与群体的对比期货市场：自然人投资者、企业法人投资者等大宗钢铁中心：只允许企业法人十二、期货转现货业务期货交易所提供期货转现货业务(以下简称期转现)。期转现是指持有方向相反的同一月份合约的会员(投资者)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。其优点是：节约交割费用；提高资金利用率；利于套期保值锁定风险。大宗钢铁交易中心暂无期转现业务服务。总之，期货市场交易的是期货合约，投资者在合约到期日既可以进行实物交割，也可以采用平仓的方式对冲掉原来的交易，增强了资金的流动性；更重要的是，期货交易实行保证金制度和当日无负债制度，其违约和被迫履约风险远低于电子盘交易。开户流程期货开户流程的详细流程详细的期货开户流程——[附图]交易方法1．保持对于看好品种的中线持仓。2．对上述品种的轻量级日内惯性操作，一般连跌两波后做多，冲一波平仓；或连升两波做空，跌一波平仓。当出现意外情况如出现单边行情，或者止损，或者换月反向开仓，并根据实际情况进行远近的选择及多空配比。3．对于可能转势的品种如天胶，先选择顺势开仓，在获利情况下可当日平仓，如未获利，则在收盘前换月锁仓。4．对于新进入视野的品种如玉米，先小规模做多，一旦有方向感则立即增仓。5．做短的品种最好选择隔月价差较大的品种，以便在不利情况发生时换月锁仓。6．在技术上重视通道对于该品种的牵引作用及通道有效性及有效期问题。7．不论当日交易顺利与否，在收盘前尽量将保证金控制在2/3以下。如有对冲头寸，则剔除对冲因素的保证金应控制在1/2至2/3之间。8．不能只关注一类品种，这样可能会失去全局感。9．不论出现什么情况，都必须以最快的速度适应价格及方向的改变，绝不吊死在一棵树上。10．一般来说，不主观判定短线上涨和下跌目标，顺势而为，但不排斥对中期的价格认识。11．适当运用K线组合的知识，但不作为唯一的操作依据。12．远离无趋势品种，尤其是与工业及新能源产业无关的品种。13．对于方向明确的商品，敢于立即介入。14．风险与收益并存，要获利就必须敢于冒险，前提是在操作前尽可能多地了解介入品种的基本面及技术特征。15.短线交易可结合多周期共振确定买卖方向。例如：当15分钟图均线多头排列，日线图均线多头排线，此时短线做多，然后持仓不动，当15分钟图均线空头排列时，平盘止盈。常见错误1.在交易执行前未制定周详的交易计划如果在实施交易之前没有制定周密详细的行动计划，那么交易者对于应该在何时何地退出交易、这笔交易可以亏损多少或盈利多少等事项就没有明确具体的认识。这样的交易玩的就是心跳，只能跟着感觉走，这常常导致彻底的失败。一位良师益友曾经给过我如下的投资箴言：“傻子都知道如何进入市场，但只有真正的智者才知道如何退出市场。”2.交易品种选择或资金管理不当想在期货市场想取得成功并不需要巨额投入。几个月的大幅波动促使主要的期货交易所纷纷提高了交易保证金，而迷你期货合约凭借其较低的保证金要求，近年来已成为最受小型和大型交易者欢迎的合约之一。数据显示，资金账户低于5000美元的交易者从事期货交易取得成功的可能性较大，反而是账户资金超过5万美元的客户群，极为容易在铤而走险的交易中一败涂地。成功交易的原因部分可以归结为适当的资金管理，而不是集中所有筹码冒险的高危”全垒”交易。3.期望太高，操之过急交易者如果在起步阶段就期望能够脱离基础工作而靠几笔非常成功的交易一飞冲天的话，通常残酷的现实会将他们的愿望击得粉碎。就如同医生、律师或者公司老板一样，没有经过长年累月锻炼的交易不可能成为成功的交易员。在所有的研究领域中，成功都需要你不断地努力工作，并拥有过人的毅力和天赋，期货交易也不例外。从事期货投资绝非易事，所谓期货交易是一夜暴富的捷径，那只是别有用心的人编织出来的美丽谎言罢了。在成为梦想中的成功全职交易员之前，你首先应该努力成为一名成功的兼职交易者。4.未采取止损措施在期货交易中启用止损措施，能够确保投资者在某笔特定的交易中清楚地控制资金的风险额度，并确认交易的亏损状况。保护性止损是个很好的交易工具，但它也不是完美无缺的。价格波动幅度限制可能正好超过保护性止损点位。大宗商品市场的大幅波动凸显使用保护性止损措施的重要性，价格波动是所有期货交易者必须面对和考虑的事实，所有投资者都必须明白，并非每一次的保护性止损行动都是正确的，应当视情况相应地在相反方向也进行计划。记住，在期货交易中有没有完美的方法。5.缺乏耐心和原则失败的交易往往具有相同的特点，而耐心和原则对于成功交易的重要性，几乎已经成为期货交易中的老生常谈。典型的趋势交易者会按照趋势来交易，并耐心观察市场看行情是否会继续，他们往往不出意外地迎来了数额巨大的盈利。不要为交易而交易或为寻求变化而交易——耐心等待绝佳交易机会的到来，然后谨慎行动并抓住机会盈利——市场就是市场，没有人能代替市场或强迫市场。6.逆势而动或企图极点杀入人类天性喜欢低买高卖或高卖低买。不幸的是，期货市场证明，这根本算不上一种盈利手段。企图寻找顶部和底部的投资者往往会逆势而动，使高买低卖行为成为了一种害人的习惯。在2010年贵金属市场的反弹中，黄金期货和白银期货价格创出了30年来的历史新高，这是在市场遭遇了价格平流层的情况下仍保持不断向上的良好明证。自以为稳拿顶部的投资者在2010年的贵金属市场遭遇了前所未有的滑铁卢。7.执迷不悟，对抗市场大多数成功的交易者不会在亏损的头寸上滞留太长时间或花费太多资金。他们会设置一个较为严格的保护性止损位，一旦触及该点位，他们将立即割肉（这时损失通常是很小的），然后将资金转移到另外一笔可能获利的交易上。在亏损的头寸上滞留较长时间，寄希望于瞬间扭亏为盈的投资者往往注定会失败。通常人们喜欢将收益或成本平均化，就在价格下降时增仓（多头时）。市场经验证明，这是一个坏主意，是非常危险的。8.交易频度过高在同一时间进行多项交易也是一个错误，尤其是如果存在大规模损失的话。如果交易损失越积越多，那么就到了清仓的时候了，即使你认为做其他新的交易可以弥补前期交易造成的损失。成为一名成功的期货交易者，需要集中精神并保持敏感。在同一时间做过多的事情绝对是错误的。9.不怪自己怪别人当你做了一个亏损交易或落得连败，别责怪你的经纪人或其他人，你是决定自己交易成功或失败的那个人。如果你觉得你无法严格控制自己的交易，那么不妨找找产生这种感觉的原因。你应该立即改变，严格控制自己交易的命运。10.对市场分析不全面——无论是技术面还是基本面你可以通过日线图对短期市场趋势进行了解，但同一市场长期的——周线及月线图却能提供完全不同的观察角度。计划交易时，我们需要很谨慎地从长期趋势图中获取更为全面的视角。从基本面来看，观察长期趋势也能保证你对市场中发生的事情有较为全面的了解。不了解和追踪市场中关键性的基础知识和信息会导致投资者成为井底之蛙，一叶障目、不见泰山。开户条件客户期货开户必须具备的条件1．符合国家法律法规和政策规定的入市交易资格(必须为中华人民共和国国籍，港澳台同胞暂时无法交易国内期货)；2．有从事交易必需的资金或资产（交易股指期货最低入市资金五十万，如交易商品期货则最低开户资金一万）；3．开户人和交易执行人须年满18岁且具有完全民事行为能力。客户期货开户须提供的证件或资料1．自然人开户（普通投资者）：本人身份证原件以及银行卡；开户人本人必须现场开户。2．法人开户（机构投资者）：开户单位的《企业营业执照》副本，法定代表人、指令下达人、资金调拨人的身份证以及《税务登记证》。选择原则1.资本雄厚、信誉好。2.通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好。3.能主动向客户提供各种详尽的市场信息。4.主动向客户介绍有利的交易机会,有一定的专家团队在线指导,有良好的商业形象和背景。5.收取合理的履约保证金。6.规定合理、透明的交易佣金。7.能为客户提供理想的经纪人和高端的服务。交易流程播报编辑交易帐户一旦你选定了某一个合适的经纪公司，下一步就是开一个期货交易帐户。所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。开户工作很简单，而且经纪公司将会非常热心地提供有关帮助。风险揭示你将阅读一份"期货风险揭示书"（风险揭示书是标准化的、全国统一的）。期货经纪公司在接受客货开户申请时，需向客户提供《期货交易风险揭示书》。个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字；客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。签署合同与期货经纪公司签订委托交易协议书，协议书明确规定期货经纪公司与客户之间的权利和义务。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人在该合同上签字并加盖公章。个人开户应提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡。单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。申请编码交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应填写"期货交易登记表"，把你的一些基本情况填写在表格上。这张表格将由经纪公司提交给交易所，为你开设一个独一无二的期货交易代码，也称交易编码。一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码，应向交易所备案。保证金上述各项手续完成后，期货经纪公司将为你编制一个期货交易帐户，填制"帐户卡"交给你。这样，开户工作就完成了。客户在期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金进行交易结算外，严禁挪作他用。法律性质播报编辑引言期货交易的法律性质问题是研究期货交易首先需要解决的问题。对这个问题有两种主张，第一种观点认为期货交易属于传统的货物买卖合同关系的范畴，虽然它带有某些特殊性；另一种观点则认为期货交易显著区别于传统的货物买卖，已不能归入货物买卖关系的范畴。从期货交易与传统货物买卖的如下比较即可看出，用普遍性与特殊性来比喻传统的货物买卖与期货交易的关系已经很不恰当了。第一，目的不同。传统的货物买卖是以获得合同的标的为交易的目的。而在期货交易中虽然买进合约的投资者如在合约到期时不能平仓，要收取合约所代表的货物、卖出合约的交易者如在合约到期前不能平仓，要承担交付货物的义务，虽然期货交易中也有实物交割现象的存在，但这种现象是很少出现的，一般来说只有2－3%左右的合约需要通过实际交割货物来完成交易。在期货交易中，由于合约频繁的倒手，货物流转额经常呈天文数字，大大超过了现货市场的流通数量，从传统货物买卖的角度来考察期货交易是无法理解这一现象的。第二，合同成立方式不同。传统货物买卖都是由买方、卖方直接磋商，对合同条款达成一致后成交。要约、承诺是合同成立的必要阶段。但如果把这种交易方式搬入期货交易，交易双方的行为却恰恰构成对交易规则的违反。期货交易中，买卖双方并不见面，他们都通过在场内的经纪人交易。买（卖）方并不知道也不关心卖（买）方是谁，他的信誉如何，商品质量怎样，而这些在传统货物买卖中都是确定买卖是否成交的关键因素。在传统货物买卖关系中，交易价格由双方协商确定；而期货交易的价格是经过充分竞争之后达成的竞争性价格，所有的交易都必须由场内经纪人在交易所内通过公开喊价等方式，经过公开竞争后达成。一对一的交易为法律所禁止。正由于这种交易方式，才在一定程度上避免了传统交易方式中买卖方之间欺诈、胁迫、乘人之危的弊端，有助于期货交易价格发现功能的实现。第三，交易的场所不同。法律对传统货物买卖达成协议的场所并无限制，而期货交易则必须在期货交易所内完成。场外交易为法律所禁止。第四，合同标的物不同。传统货物交易的商品不一定都适于期货交易，而期货商品也不一定能进行现货交易。一般地，期货商品应当具备如下一些特点：1．商品的质量、等级、规格容易划分确定；2．期货商品必须是交易量大而价格容易波动的商品；3．期货商品必须是拥有众多买者和卖者的商品；4．期货商品必须是能贮藏相当长一段时期适于运输的商品。并且，自本世纪70年代起，金融期货开始兴起并迅速发展，汇率、利率、股价指数等都成为期货交易的对象，甚至出现了期权交易即期货合约选择权交易，这些交易方式在传统货物买卖中都是不可能进行交易的。第五，合同标准化程度不同。传统货物交易，合同条款都是由买卖双方协商确定，而期货合约是标准化合约，交易的商品的质量、数量、交割时间、交割地点都是确定的，唯一变动的是价格。合约的标准化是期货交易区别于传统货物交易的一个重要特征。标准合约的出现，简化了交易手续，减少了交易成本，在一定程度上防止了交易双方因合同条款理解的不同而发生的争议和纠纷，更重要的是，标准合约为期货交易中大量的投机活动提供了便利条件，对期货交易的发展具有重要意义。实施时间为保护投资者自身利益，下面列出部分现行的法律、法规以供参考。《期货交易管理暂行条例》，国务院颁布，自1999年9月1日起施行。《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货业从业人员管理办法》和《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》，均由中国证监会颁发，1999年9月1日起执行。期权履约期权的履约有以下三种情况：1．买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。2．买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约（在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位）。3．任何期权到期不用，自动失效。如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效。这样，期权买方最多损失所交的权利金。管理条例播报编辑《期货交易管理条例》已经2007年2月7日国务院第168次常务会议通过，现予公布，自2007年4月15日起施行。　 [2]市场构成播报编辑简介1．期货交易所期货交易所，就其作用而言系专门供期货交易者买卖期货合约的场所，就其法律性质而言系非盈利性会员制法人组织。期货交易所是期货交易的专门场所不仅意味着给交易者提供了交易的“地方”，而且包括（1）期货交易所制定本交易所的交易规则和其它规章制度，报国家期货管理部门批准后，对交易者具有约束力。所有交易行为必须按交易规则规范地进行。（2）期货交易所制定本交易所的标准合约，有利于减少交易者因对期货合约本身理解不同而引起的纠纷。（3）为交易所会员提供合约履行及财物方面的担保。凡在交易所内签定、买卖的期货合约只要符合交易所的有关规定即可获得此种担保。在交易所内达成的交易，如果买卖一方违约，有交易所替代违约方履行合约责任，相应地，交易所向违约方主张有关权利，并通过强行平仓、动用结算保证金、担保基金等措施防止事态进一步恶化、扩展。因此，交易者不必担心由于对方违约而受到难以弥补的损失。（4）交易所设立仲裁机构，对会员以及会员与客户之间的争议做出裁决，该裁决一般为终局裁决。（5）期货交易所公布即时行情，根据场内成交情况编制包括期货商品的成交量、最高价和最低价、开盘价和收盘价、结算价等交易信息的日报表、周报表、月报表和年报表，使场内、场外交易者能了解有关信息，使交易价格具有公开性，有利于期货交易价格发现功能的实现。2．期货经纪商期货交易所采用会员制，只有交易所会员才能进场交易，所以众多的非交易所会员的公司和个人只有委托交易所会员才能进行交易。一部分会员逐渐成为专门代理客户交易的经纪公司，另外在客户和会员之间也有大量的经纪公司。前一种经纪公司本身就是交易所会员，可以直接进场交易，能更快地执行客户的指令。而后一种经纪公司只能经过再次或多次委托，才能进入期货交易所，所以客户如委托后一种经纪公司，要承担比委托前一种经纪公司更大的风险：第一，多重委托必然导致客户下单时间的延缓，客户的指令不能得到及时完成；第二，交易环节增多，使客户指令成交的机会减少，交易风险增加；第三，多重委托给私下对冲创造了条件；第四，多重委托可能造成客户之间利益无法区分。正因为客户委托非交易所会员的经纪公司进行期货交易要承担更大的风险，这种经纪公司收取的费用往往要低于交易所会员的经纪客户，以吸引客户。3．期货投资者（客户）期货投资者是通过期货经纪公司进行期货交易的单位或个人。但并不是所有的个人和单位都能从事期货交易。就个人而言，要成为期货交易的合格主体，首先应具备完全的民事行为能力，无民事行为能力或限制民事行为能力的人不得委托期货经纪公司从事期货交易，这种规定来源于民法的基本原则，同时考虑到期货交易这种专业性活动与他们的年龄、精神、智力状况不相符。另外，在期货交易中有违法行为的个人自违约事件了结之日起一段时间内被禁止参与期货交易。为防止利用行政权力及内幕消息谋利，国家期货管理部门的工作人员应被禁止从事期货交易。为保护交易的公正性和广大投资者的利益，除上述人员被禁止参与期货交易外，下列人员的交易行为应在一定范围内受到限制：拥有期货经纪公司一定比例股权的个人或单位的负责人；一定比例的股权被期货经纪公司所拥有的单位的负责人；期货经纪公司的董事、监事、高级管理人员、期货交易员、财务人员及其他职员。以上人员的交易指令与其他期货投资者的交易指令条件相同时，期货经纪公司应当优先执行其他期货投资者的交易指令。欺诈问题欺诈问题是期货交易中一个十分复杂的问题。期货交易中，欺诈的主体十分广泛，并且贯穿于整个交易过程，形态复杂多样。司法实践中对欺诈行为的认定更多的是套用合同欺诈的理论和原则，缺乏适用于认定期货交易欺诈的一定标准。期货交易中的欺诈，从主体区分，可分为期货经纪商的欺诈、期货顾问商的欺诈、期货投资基金管理组织的欺诈；从交易过程划分，可分为客户进入期货交易市场以前的欺诈和客户进入期货交易市场以后的欺诈；从具体表现形态上，可分为发布片面强调从事期货交易获得的可能性、不充分说明存在的风险的广告或宣传；向期货投资者作获利的保证，或与其约定分享利润或分担亏损，以吸引客户；提供的市场行情、交易报告书、结算报告书等文件中，有虚假或容易使人误解的记载或陈述，隐瞒重要事项等等。期货交易中的欺诈从其性质上来说是一种民事欺诈，但与一般民事欺诈相比，又有自己的特点，在认定上应有别于一般民事欺诈。一般民事关系双方当事人的地位是平等的，而在期货交易中双方当事人的地位并不对等，这尤其表现在客户与期货经纪商、期货顾问商、期货投资基金管理组织的关系上。对于客户来说，期货交易是一个陌生且复杂的领域，而对方则是由专业人士组成的有雄厚经济实力的专业性组织，双方地位明显不对等。根据保护弱小一方的法律原则，法律应倾向于保护客户利益，而对经纪商、顾问商、投资基金管理组织的行为加以严格限制。表现在欺诈问题上，法律应让经纪商、顾问商、投资基金管理组织承担更多的诚实信用义务和勤勉义务，这几类组织应对任何捏造虚假事实、隐瞒真相以至引人误解的行为承担责任。风险问题一、经纪委托风险即客户在选择和期货经纪公司确立委托过程中产生的风险。客户在选择期货经纪公司时，应对期货经纪公司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立最佳选择后与该公司签订《期货经纪委托合同》。投资者在准备进入期货市场时必须仔细考察、慎重决策，挑选有实力、有信誉的公司。二、流动性风险即由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险。这种风险在客户建仓与平仓时表现得尤为突出。如建仓时，交易者难以在理想的时机和价位入市建仓，难以按预期构想操作，套期保值者不能建立最佳套期保值组合；平仓时则难以用对冲方式进行平仓，尤其是在期货价格呈连续单边走势，或临近交割，市场流动性降低，使交易者不能及时平仓而遭受惨重损失。因此，要避免遭受流动性风险，重要的是客户要注意市场的容量，研究多空双方的主力构成，以免进入单方面强势主导的单边市。三、强行平仓风险期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结算环节，由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。除了保证金不足造成的强行平仓外，还有当客户委托的经纪公司的持仓总量超出一定限量时，也会造成经纪公司被强行平仓，进而影响客户强行平仓的情形。因此，客户在交易时，要时刻注意自己的资金状况，防止由于保证金不足，造成强行平仓，给自己带来重大损失。四、交割风险期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行实物交割。因此，不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免于承担交割责任。这是期货市场与其他投资市场相比，较为特殊的一点，新入市的投资者尤其要注意这个环节，尽可能不要将手中的合约，持有至临近交割，以避免陷入被"逼仓"的困境。五、市场风险客户在期货交易中，最大的风险来源于市场价格的波动。这种价格波动给客户带来交易盈利或损失的风险。因为杠杆原理的作用，这个风险因为是放大了的，投资者应时刻注意防范。无负债结算制度和风险准备金制度。风险管理1、严格遵守期货交易所和期货经纪公司的一切风险管理制度。2、关注信息、分析形势，注意期货市场的每一个环节。3、加强对各类市场因素的分析。提高判断预测能力，通过灵活的交易手段降低交易的风险。4、控制好资金和持仓的比例，避免被强行平仓的风险。5、充分掌握各种期货交易的知识和技能，制定正确的投资策略，将风险控制在自己可承受的范围。6、规范自身交易行为，提高风险意识和心理承受能力，保持冷静的头脑。7、在充分交流和了解的基础上，选择经营规范的经纪公司，并及时认真检查自己每笔交易的具体情况和自己的交易资金情况。8、在遇到自身的利益受到不公平、公正地侵害时候，投资者可以向中国证监会及其他有关机构进行投诉，要求对有关事件和问题进行调查处理。交易所-交易所名称代码英文名称中国上海期货交易所SHFEShanghai 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Exchange韩国韩国期货交易所KOFEX-韩国韩国证券期货交易所KRX-现货区别期货交易作为一种独特的交易方式，具有不同于现货交易的特点。与现货交易相比较，两者之间主要存在以下区别：1.交易对象不同一是交易的标的物不同。现货交易，无论是即期交易还是远期合同交易，交易标的物都是实物，所以现货交易又称实物交易;而期货交易的对象不是具体的实物商品，而是由交易所制订的一纸“标准化的期货合约”。二是交易对象的范围不同。现货交易可以用于市场上的所有商品;而用于期货交易的商品范围较窄，一般以可以标准化和耐储存的初级产品为主。具体地说，能够以期货形式交易的商品应符合四个条件：①具有价格风险；②经营者有转嫁风险的需求；③商品耐储耐运；④商品的规格和质量等级容易划分。具备这些条件的商品有小麦、大豆、谷物、棉花、原糖、家畜、有色金属、能源产品和林产品等。2.交易主体不同现货交易的主体主要是生产者、经销商和消费者;而期货交易的主体多为套期保值者、经纪人和投机商。3.交易目的不同现货交易中，交易双方以买卖商品为目的，除了出现不可抗力和极为特殊的原因，一般必须进行实物交割；而期货交易的参加者是以套期保值、规避风险或风险投资为目的，一般不进行实物交割，而是在到期之前进行对冲，以取得差价。4.交易方式不同现货交易一般分散进行，并无特定的场所，交易双方多以面谈的方式协商议定交易条件，交易合同内容无需公开；而期货交易是通过经纪人在期货交易所内以公开、公平的方式进行交易，交易价格经过公开竞价敲定，双方达成交易信息是公开的，任何场外交易、私下交易(如私下对冲)都是无效和非法行为。5.交易关系不同在现货交易中，达成交易的双方必须直接承担合同责任关系;而在期货交易中，期货合约交易的双方分别与清算所建立合同关系，他们之间并无直接的合同责任关系。6.交易保障不同现货交易以《中华人民共和国合同法》等法律为保障，合同不能兑现时要用法律或仲裁的方式解决。而期货交易是以保证金制度为保障，实行无负债运营，确保合约双方到期履约。期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小。新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 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期货入门知识： - 知乎切换模式写文章登录/注册期货入门知识：宝宝爱期货一、期货是什么？　　　期货是与现货相对应，并由现货衍生而来。期货通常指期货合约，期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。　　交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。　　买卖期货的合同或协议叫做期货合约。　　买卖期货的场所叫做期货市场。　　期货交易即期货合约的买卖，它由远期现货交易衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。期货市场是进行期货交易的场所，它由远期现货市场发展而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。　　二、期货交易的特点双向交易——在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧　　即通常所说的“买空”“卖空”。期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空：价格上涨时可以低买高卖来获利，价格下跌时可以高卖低补，做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然存在。期货保证金制度——期货投资魅力所在　　即通常说的杠杠，杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易通常只需要支付10%左右的保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。“T+0”交易机会增加——方便的进出可以增加投资的安全性　　即当天可以N次开仓平仓，使您的资金应用达到极致，发现行情不对可迅速离场。交易费用低——低廉额费用是成功的一个保证　　目前我国对期货交易不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费，目前普遍很低。当日无负债结算——实时控制账户风险　　期货交易是每天结算，股票是卖出的时候才结算。作为交易者需要每日关注自己的资金是否足够维持持仓。零和市场——市场总资金量不变　　期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，不会出现负增长，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。　　三、期货交易与股票交易的区别　　四、期货市场的组成　　期货市场由期货交易所、结算机构、中介与服务机构、投资者、期货监督管理机构等组成。我国期货市场目前有证监会为集中统一监管机构，期货业协会为行业自律组织，四大期货交易所，期货保证金监控中心，各期货公司等，随着国债期货、原油期货、期权的上市和业务的放开越来越多的银行、基金和信托都会积极参与期货市场。　　五、国内外重要期货交易所及其主要交易品种　　芝加哥期货交易所（CBOT）——世界上历史最长的交易所，也是当前最具代表性的农产品交易所。1848年，由83位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，1865年用标准的期货合约取代了远期合同，并实行了保证金制度。2006年，美国芝加哥商业交易所（CME）和芝加哥期货交易所（CBOT）合并成全球最大的衍生品交易所——CME集团。芝加哥期货交易所的农产品期货主要是大豆期货，对国内的1号大豆、豆粕、油脂具有重大影响。　　纽约商业交易所(NYMEX)成立于1872年，于2008年被CME集团收购，目前世界最主要的能源和黄金期货交易所之一。纽约商业交易所的轻质低硫原油即WTI（西德克萨斯中质原油）期货合约对全球商品期货价格特别是化工类期货品种如国内的塑料、橡胶、PTA、PVC有重要影响。　　伦敦金属交易所（LME）成立于1876年，现已被我国的香港交易所收购，目前是世界上最大的有色金属交易所。就金属期货而言，伦敦金属交易所是开展历史最早、品种最多、制度和配套设施最完善的交易所。伦敦金属交易所的铜期货价格是国际铜贸易的基准参考价格，世界上全部铜生产量的70%是按照伦敦金属交易所公布的正式牌价为基准进行贸易的。　　上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange，缩写为SHFE)成立于1998年8月，目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶沥青等11种期货合约。上海期货交易所现有会员398家，其中期货经纪公司会员占80%以上。　　郑州商品交易所成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货市场试点单位，目前交易的品种有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油、早籼稻等，其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬（新国标普通）小麦。目前，郑州小麦和棉花期货已纳入全球报价体系，在发现未来价格、套期保值等方面发挥积极作用。“郑州价格”已成为全球小麦和棉花价格的重要指标。　　大连商品交易所(Dalian Commodity Exchange，缩写：DCE)——中国最大的农产品期货交易所，全球第二大大豆期货市场，成立于1993年2月28日，是经国务院批准并由中国证监会监督管理的四家期货交易所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易所。经中国证监会批准，现上市交易的有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤10个期货品种。2010年在全球大连商品交易所交易所期货期权交易量排名中，大连商品交易所位列第13名。　　中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）是经国务院同意，中国证监会批准设立的，专门从事金融期货、期权等金融衍生品交易与结算的公司制交易所。中金所由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起，于2006年9月8日在上海正式挂牌成立，成为中国内地的第四家期货交易所，也是中国内地成立的首家金融衍生品交易所，该交易所为股份有限公司实行公司制，这也是中国内地首家采用公司制为组织形式的交易所。中国金融期货交易所的成立，对于深化资本市场改革，完善资本市场体系，发挥资本市场功能，具有重要的战略意义。　　2010年4月16日，中金所已正式推出沪深300股指期货合约。 2015年，中金所正式推出了10年期国债期货和上证50、中证500股指期货，现正积极筹划推出期权，并深入研究开发国债、外汇期货及期权等金融衍生产品。　　六、期货合约解读期货合约　　期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象，期货交易参与者正是通过在期货交易所买卖期货合约，转移价格风险，获取风险收益。合约条款（以豆粕为例）　　交易单位：　　交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量。例如，郑州商品交易所规定，一手白糖期货合约的交易单位为10吨。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及该商品现货交易习惯等因素。　　报价单位：　　报价单位是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。国内阴极铜、白糖、大豆等期货合约的报价单位以元（人民币）/吨表示。　　最小变动价位：　　最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约标的每单位价格报价的最小变动数值。最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价格的最小变动值。例如，郑州商品交易所白糖期货合约的最小变动价位是1元/吨，即每手合约的最小变动值是1元/吨×10吨=10元。　　在期货交易中，每次报价必须是其合约规定的最小变动价位的整数倍。期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的商品的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等。　　合约交割月份：　　合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份。期货合约的到期实际交割比例很小，美国芝加哥期货交易所（CBOT）的农产品交割量占该合约总交易量的比率一般为0.5%左右。期货合约的交割月份由期货交易所规定，期货交易者可自由选择交易不同交割月份的期货合约。　　交易时间：　　期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格规定。一般每周营业5天，周六、周日及国家法定节、假日休息。一般每个交易日分为两盘，即上午盘和下午盘，上午盘为9:00-11:30，下午盘为1:30-3:00。　　最后交易日：　　最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。根据不同期货合约标的商品的生产、消费和交易特点，期货交易所确定其不同的最后交易日。　　交割日期：　　交割日期是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割方式了结未平仓合约的时间。　　交割等级：　　交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割。　　交割地点：　　交割地点是指由期货交易所统一规定的，进行实物交割的指定交割仓库。　　最低保证金：　　期货交易实行保证金制度。买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率缴纳资金，用于结算和保证履约。　　交割方式：　　期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。商品期货通常采取实物交割方式，金融期货多采用现金交割方式。　　合约代码：　　每一个期货合约都用合约代码来标识。合约代码由期货品种交易代码和合约到期月份组合在一起来标识。以rb1508为例，它代表的是上海期货交易所2015年8月到期交割的螺纹钢期货合约。其中“rb”是螺纹钢品种的交易代码，；“1508”是合约到期月份2015年8月。　　七、期货交易中的术语解读　　商品期货：标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。　　金融期货：交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约，是以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。　　股指期货（Share Price Index Futures）：英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的金融期货合约，　　期货行情表提供了期货交易的相关信息，下面对表中相关术语进行简要解读。　　集合竞价　　在某品种某合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竟价撮合时间。集合竟价时间（8：59-9：00）内不能下单，而集合竟价中的未成交申报单自动参与开市后竟价交易。集合竟价采用最大成交量原则，即高于集合竟价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竟价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竟价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。　　开盘价:指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。　　收盘价:指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。申买量：指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最高价位申请买入的下单数量。申卖量：指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。　　结算价:指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。　　持仓量:指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。　　成交量:指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。　　涨跌幅:某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。　　涨停板额:某商品当日可输入的最高限价(涨停板额=昨结算价+最大变动幅度)　　跌停板额:某商品当日可输入的最低限价(跌停板额=昨结算价-最大变幅)　　买空:相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。　　卖空:看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。　　头寸（交易部位）:一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。　　逼仓:期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。　　对敲:交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。　　交割:期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。　　套利:投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。九、期货交易分类套期保值：期货的套期保值指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。企业通过套期保值，可以降低价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。目前个人投资者不能进行套期保值交易。投机交易：交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的交易行为。套利交易：利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化时，同时讲持有头寸平仓而获利的交易行为。通常，套利被视为投机交易中的一种特殊的交易方式。十、入市前的准备v正确理解期货交易风险，不可用股票的方式来玩期货。v了解所关注的期货合约细则，注意每个合约的要素不同。v下载安装交易软件对交易软件的行情界面特别是交易界面熟悉。v对交易品种的基本面和技术面有一定了解，不盲目交易。v记录好期货公司客服电话以便处理紧急情况。v无论做什么品种，心中谨记——止损第一。发布于 2017-03-02 13:53期货赞同 1094 条评论分享喜欢收藏申请

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2023年，在证监会的领导、相关部委的支持和市场成员共同努力下，30年期国债期货成功挂牌上市，国债期货市场运行平稳有序，功能持续发挥，在服务债券市场和实体经济高质量发展等方面贡献了积极力量。为表彰先进，促进市场健康发展，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）近期开展2023年度国债期货优秀参与团队和个人评选工作。经评选，10家机构获国债期货优秀交易团队奖，2家机构获国债期货最佳进步奖，5家机构获中长期资金参与奖。经获奖机构推荐，17人获国债期货优秀交易员奖。2024年是新中国成立75周年，也是实施“十四五”规划的关键一年。中金所将认真贯彻落实中央金融工作会议、中央经济工作会议和证监会系统工作会议等精神要求，坚持金融服务实体经济根本宗旨，持续提升金融期货市场运行质量，为建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场贡献更大力量。附件：2023年度国债期货优秀参与团队、个人获奖名单中国金融期货交易所 2024年2月29日

中金所对上海维万私募基金管理有限公司及其实控人实施纪律处分

2024-02-28

中国金融期货交易所表彰2023年度优秀会员

2024-02-27

2023年度中金所会员金融期货优秀分析师团队评选结果发布

2023-12-21

“中金所杯”全国高校金融财商辩论邀请赛在长沙圆满落幕

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中金所召开董事会交易委员会2023年度会议

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关于股指期货和股指期权合约交割的通知2024-02-19

股指期货和股指期权新合约上市通知2024-02-19

关于提示国债期货交割相关事项的通知2024-02-08

关于2024年1月采取自律监管措施情况的公告2024-02-21

关于2023年12月采取自律监管措施情况的公告2024-01-10

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关于2023年10月采取自律监管措施情况的公告2023-11-07

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中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）是经国务院同意，中国证监会批准设立的，专门从事金融期货、期权等金融衍生品交易与结算的公司制交易所。中金所由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起，于2006年9月8日在上海正式挂牌成立。成立中金所，发展金融期货，对于深化金融市场改革，完善金融市场体系，发挥金融市场功能，适应经济新常态，具有重要的战略意义。中金所以服务实体经济需要，服务多层次资本市场体系建设为宗旨，通过向市场提供安全、高效、完善的金融衍生产品及服务，促进金融风险合理转移与配置，提升金融市场效率，促进社会经济繁荣。中金所的主要职能是：组织安排金融期货等金融衍生品上市交易、结算和交割，制订业务管理规则，实施自律管理，发布市场交易信息，提供技术、场所、设施服务，以及中国证监会许可的其他职能。中金所按照“高标准、稳起步”的原则，积极推动金融期货新品种的上市，努力完善权益、利率、外汇三条产品线，满足参与者多样化风险管理需求。采取全电子化交易方式，以高效安全的技术系统为强大后盾，在借鉴国内外交易所先进技术成果和设计理念的基础上，建立了一个结构合理、功能完善、运行稳定的金融期货交易运行平台。中金所实行会员分级结算制度，会员分为结算会员和交易会员。结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。实行会员分级结算制度，形成多层次风险控制体系，保障市场安全运行。中金所建立了投资者适当性、跨市场协调监管、异常交易监控等一系列制度，维护金融市场正常秩序，维护市场公开、公平、公正，维护投资者特别是中小投资者合法权益，牢牢守住不发生系统性风险的底线。中金所稳步扩大金融期货市场对外开放程度，积极加入国际期货行业组织，与境外主要交易所签订合作谅解备忘录，做实信息共享与互换、人员培训、业务学习、产品开发等合作内容，满足境内外投资的跨境交易需求。

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